GS건설 (006360) - 주식종목 집중분석

GS건설 (006360) GS Engineering & Constr.
국내 상위의 건설업체

외형 소폭 성장, 수익률 큰 폭으로 상승 
- 주택부문 및 플랜트 부문의 매출증가에도 불구하고 LG필립스LCD 등 관계사 물량 감소로 외형 성장은 소폭에 그침.
- 기술개발비, 광고선전비 감소 등 비용감소와 민자 SOC 프로젝트의 실행원가율 조정 등 일시적 요인으로 수익성은 큰 폭으로 상승하였음.
- 매출회전율이 매우 높은 관계사 물량 비중이 큰 편으로 2006년 수주잔고는 매출액 대비 2.6배임.

해외성장이 성장 원동력이 될 듯 
- 국내외 개발업, 해외 대형개발사업에 핵심역량을 집중할 계획으로, 대규모 개발프로젝트 확보를 통해 외형 확대할 듯.
- 2006년 대규모로 발생하였던 파생상품 관련이익 등 일회성 요인으로 인해 큰 폭의 이익 발생은 어려울 것으로 판단됨.
- 오만의 메탄올 플랜트 수주로 인하여 천연가스기반 플랜트 부문에 진출하는 계기가 됨에 따라 원가 경쟁력을 가져 향후 중동지역 수주 증가 전망.