*대웅제약 (069620) Daewoong Pharmaceutical 우루사 등의 대형 품목을 보유한 제약회사 오리지널의약품 중심의 영업으로 실적 유지 - 처방의약품을 중심으로 한 오리지널의약품 '라이선스-인' 영업에 주력하여 상대적으로 양호한 매출 추이 기록. - 당뇨, 고혈압, 치매 치료제 등 의료 수요가 높은 부분으로 매출구조의 변동이 이루어지고 있음. - 이와 같은 매출구조의 변경과 원화강세에 따른 원재료 수입부담의 완화로 수익성 개선 추세. 영업환경의 악화에도 비교적 안정적 실적 유지 전망 - 정부의 약가인하제도, 포지티브리스트 제도, 한미 FTA 등의 영향으로 영업환경은 악화될 전망. - 강력한 영업력을 바탕으로 매출액 성장 추세는 유지할 전망이며 고부가가치 제품을 중심으로 한 제품믹스의 변화..
*디앤티 (089240) D&T INC 특수모니터 생산 및 반도체 유통 전문업체 외형성장 및 수익성 증대 - 해외에서 인정받는 등 특수모니터의 호조로 매출 증가 및 수익성이 향상됨. - 단기차입금의 감소 등 유동부채 비율이 감소하였고 자기자본비율이 증가하는 등 우수한 재무구조를 갖춘 것으로 보임. - 투자활동으로 인한 현금소요가 확대되었으나 영업현금흐름의 호조와 유상증자 등으로 조달하여 안정적 재무구조 지속. 외형성장세 지속될 듯 - 세계시장 점유율이 35% 이상인 북유럽 SI업체로부터 150만 달러 상당의 화상회의용 특수모니터 주문을 받아 신규매출을 통한 외형확대 기대. - 특수모니터 전문유통업체인 포씨즌USA와의 긴밀한 관계를 통해 IBM향 서버용 모니터의 안정적인 공급이 가능하여 안정적인 성장세 예..
중소기업은행 (024110) Industrial Bank Of Korea *정부기관이 출자한 중소기업 지원 전문은행 높은 자산성장세에도 자산건전성 양호하게 유지 - 자산확대 전략 구사하면서 가계대출 비중 확대시키는 등 포트폴리오 다변화와 함께 높은 대출자산 성장세 기록. - 자산증가 효과에 의한 순이자이익 증가 및 양호한 자산건전성에 의하여 추가 충당급 적립에도 불구 대손비용 감소로 순이익 호조세 시현. - 연체율은 하향 안정화되고 있으며 고정이하여신의 금액 또한, 역사적으로 최저수준치를 나타내는 등 자산건전성 우량한 수준. 중소기업대출 성장세로 경쟁우위 부각 - 주택담보대출 규제 강화로 인해 동사의 특화분야인 중소기업대출을 중심으로 한 대출성장세가 예상되어 성장성 부각될 전망. - 중소기업대출 시장의 ..
휴먼텍코리아 (066060) Human & Technologies *반도체 클린룸 및 일반공장, 관급공사 전문 시공업체 외형성장 및 수익성 개선 - 쿠웨이트 플랜트 수주 및 골프장 시공 및 운영사업 진출로 인해 매출 증가함. - 실적호조와 판관비 절감으로 영업이익 및 순이익 증가하며 수익성 개선됨. - 외화매입채무 등의 증가로 유동성 떨어지고 타인자본에 대한 의존도가 증가하는 등 전반적인 재무 안정성은 저하됨. 지속적인 성장 및 재무 안정성 개선될 전망 - 상반기 중 신규 수주가 예상되는 해외물량이 늘어날 것으로 보여 지속적인 성장 가능할 것으로 기대. - 실적 성장을 바탕으로 증자를 통한 자본확충 노력이 지속되고 있어 재무구조 개선에 긍정적인 요인으로 작용할 전망. - 소수 업체들의 과점 형태로 경쟁이..
한국투자금융지주 (071050) Korea Investment Holdings Co.,Ltd. *국내 유일의 증권중심 금융지주회사 합병 이후 영업력 회복세 시현 - 미수거래 제한에 따른 영향 등 거래대금 부진으로 순위탁매매수수료수익 감소하고 일회성 판관비 발생하면서 영업이익 감소 기록. - 위탁매매 부문의 상대적으로 양호한 실적 시현과 ELS판매 부문의 두드러진 성장세 등 합병 이후 고수익 영업부문 회복세 시현중. - 경쟁사 대비 수수료수익 비중이 높은 편으로 다각화된 수익구조 보유에 따른 이익의 안정성 높은 수준 견지. 舊한투증권의 합병효과 가시화 - 거래대금 하락에 따른 수탁수수료 및 이자수익 악화가 위험요인이나 지속적인 유동성 유입에 따른 증시 안정화로 실적변동 요인 크지 않을 듯. - 다각화된 수..
성광벤드 (014620) Sung Kwang Bend *산업용 피팅 제품 전문 제조업체 전방산업의 호조 및 재무구조 개선 - 전방산업인 석유화학플랜트의 호황국면 및 조선 및 발전설비(원자력)부분의 고부가가치 피팅 강관의 판매 호조로 매출 확대. - 외형확대 및 고부가 제품의 수주 지속으로 고정비 부담 줄어 수익성은 큰 폭의 상승세. - 영업활동 호조에 따른 내부유보자금 확보로 차입금의존율이 감소하고 있어 재무구조 개선됨. 고부가제품의 판매 비중 확대에 따른 실적 개선 - 전방 산업의 장기 호황과 강한 가격 결정력 등을 배경으로 성장세를 이어갈 것으로 전망됨. - 고부가가치 제품의 수급 구조가 타이트해 원자재 가격보다 더 큰 폭으로 가격인상 전망 및 시설투자에 따른 생산량 확대 등으로 수익성 상승. - 충..
다음커뮤니케이션 (035720) Daum Communications Corp. *국내의 대표적인 인터넷포털 기업 매출 감소하였으나 자회사의 실적 개선으로 흑자전환 - 온라인 쇼핑 사업 부문의 인적분할로 인하여 전년대비 매출액 감소하였음. - 광고선전비 및 개발비 등 판관비의 증가 등으로 영업이익율 감소하였으나 자회사의 실적 개선으로 지분법손실 감소하며 순이익 흑자전환함. - 현금흐름 저하 및 단기금융상품의 감소로 유동성 다소 떨어졌으며 차입금의 규모가 비교적 큰 편으로 자금운용 부담이 존재함. 공동제휴 및 파트너 변경을 통한 기업가치 제고 기대 - KT와 함께 와이브로 공동마케팅 제휴를 체결하며 와이브로 및 UCC사업 간에 시너시 효과가 예상됨. - UCC(사용자제작콘텐츠)의 붐업으로 검색 및 배너광고 ..
오리온 (001800) Orion Corp. *제과사업 모태로 다양한 사업영위중인 실질적인 지주회사 제과업 부진에도 자회사 실적개선으로 양호한 실적시현 - 상반기 과자류의 아토피 유발 관련 미디어 보도에 따른 전반적인 제과시장 위축과 판매량 정체에 따라 낮은 매출액 성장세 시현. - 신제품 출시에 따른 마케팅 비용 증가 및 초콜릿 시장의 경쟁심화에 따라 영업이익률 큰 폭 하락세 기록. - 바이더웨이 매각차익 발생 및 스포츠토토 및 해외영업 부문의 호조가 지분법평가이익 증대에 기여하면서 경상수지 호조세 시현. 스포츠토토 및 해외영업 부문 호조로 이익호조 지속 - 웰빙 등 시장수요에 부응한 제품출시 증가에도 불구, 제과 매출액 큰 폭의 호조세 보이기 어려울 전망으로 외형회복 제한적일 듯. - 전년도 과도한 ..