삼지전자 (037460) - 주식종목 집중분석

삼지전자 (037460) Samji Electronics
중계기 및 PDA, 방송장비 등을 생산하고 있는 업체
기존 기대와 달리 매출실적 하락 
- 기대했던 LG텔레콤의 중계기 상반기 투자가 부진했고 시장경쟁이 심해지면서 매출실적 하락.
- 시장경쟁 격화로 인한 마진율 부담으로 영업이익 급감하였으나 이자수익 및 금융상품수익 증가로 일정 수익률 견지.
- 여유 현금자산 풍부하고 무차입경영을 영위하는 등 재무적 안정성 우수.
LG텔레콤의 투자 증가에 따른 수혜 예상 
- LG텔레콤의 차세대 서비스인 EVDO rA의 투자가 활성화될 것이고 PDA, 케이블 모뎀 등의 매출도 꾸준히 상승세 보일 것으로 예상.
- 수익성 측면에서는 마진 폭 개선이 어려울 것으로 보이나, 풍부한 현금성자산을 바탕으로한 운용수익 등으로 업계대비 우량한 수익성 견지할 듯.
- 06년 출범한 온라인게임의 유료화, 자원개발 등을 사업목적에 추가하는 등 사업영역 확대.