티에스엠텍 (066350) - 주식종목 집중분석

티에스엠텍 (066350) TSM TECH
티타늄 전문 가공업체
양호한 외형성장 시현 지속 
- 기술적 진입장벽 및 가격경쟁력을 바탕으로 울산 공장의 매출 본격화에 힘입어 양호한 외형성장 시현.
- 활발한 해외수주에 힘입어 매출성장이 지속되고, 판관비중 하락에 힘입어 전년대비 영업이익 및 당기순이익 증가.
- 단기차입금 중심의 차입구조가 지속되고, 유동비율이 하락하는 등 전년대비 재무안정성 하락.
견조한 외형성장세 지속될 전망. 
- 중국 PTA 설비투자, 세계 플랜트 시장의 호황에 따른 플랜트장비 및 발전설비 수요확대 등으로 견조한 외형성장 지속될 전망.
- 중국의 PTA 설비투자와 관련한 실질적인 경쟁업체가 적고, 산업내 독점적 위치를 확보하여 우수한 수익성 시현 전망.
- 원자재를 선구매해야 하는 특성상 수주가 확대되는 만큼 운전자본 부담이 증가, 급격한 수주는 차입금증가로 이어질 우려.