삼성물산 (000830) - 주식종목 집중분석

삼성물산 (000830) Samsung Corp.
무역상사 및 시공능력평가 2위의 건설업체
안정적인 성장, 순이익 증가 
- 탕정LCD, 서초동 사옥빌딩 등 그룹관련 공사와 인천대교 등 토목공사의 매출증가로 인하여 외형은 확대되었음.
- 해외공사 손익 개선과 자원개발사업의 수익 증가로 영업이익이 개선되었으며 자산 매각이익과 지분법 손익 개선은 순이익 증가의 원인으로 작용.
- 삼성전자를 비롯한 삼성 계열사의 건축투자로 2조원의 안정적인 계열사 신규 수주와 3.3조원의 계약사 수주잔고를 통해 안정적인 이익 확보.
순이익 상승 전망 
- 유통부문 매각으로 무역부문 이익 감소가 예상되나 재무구조 개선에 따른 순이자수지 호조가 이를 충분히 상쇄할 것으로 전망됨.
- 본격화된 자산매각은 비수익자산의 현금화를 통한 기업가치 상승 외에도 자사매입 등 주주가치 강화로 이어질 전망.
- 재개발과 뉴타운 사업이 본격적으로 진행되면서 수익성이 높은 재개발의 매출 비중이 상승하여 수익성 개선될 듯.