*케이피케미칼 (064420) KP Chemical Corp. 롯데그룹 계열의 석유화학 전문기업- 주식종목분석 외형성장에도 불구 원자재 인상으로 영업이익 적자전환 - 주요원재료인 Mixed Xylene의 가격 강세가 주력제품인 고순도테레프탈산(PTA) 가격상승으로 이어져 매출규모 전년대비 확대. - 중국의 TPA 대규모 증설로 경쟁심화된 가운데 유가 강세로 핵심 원재료(Mixed Xylene) 가격이 동반 상승하여 영업이익 적자전환. - 롯데대산유화의 가속 감가상각이 완료되는 2008년 말 동사와 호남석유화학 및 롯데대산유화 등 3사의 합병 가능성이 높아 보임. 중국증설에 따른 여파로 실적 부진 우려 - 2007~2008년 중국의 대규모 증설 영향으로 주력제품인 PTA의 수급 개선을 기대하기 어려운 상황..
*위닉스 (044340) Winix Inc. 냉각기, 공기청정기, 정수기 등의 냉동공조기 업체- 주식종목분석 환율하락 및 원가율 상승 등으로 적자시현 - 내수시장의 보급포화와 환율하락 등의 수출환경 악화됨에 따라 동사는 판매단가 인하를 통한 판매확대를 통해 전년대비 매출 증가함. - 환율하락에 따른 수출채산성 부진, 원자재 가격 상승에 따른 매출원가율 상승, 판매단가 하락 등으로 영업이익은 적자시현, - 재무적자시현 및 매출채권, 재고자산 등의 증가로 영업활동조달현금 (-)를 시현하였으며, 안정성 지표 역시 전년대비 악화되었음. 환경오염에 따른 수요확대로 실적개선 전망 - 냉장고의 대형급으로 수요 증가 및 황사 등의 공기오염에 따른 공기청정기, 정수기 등의 수요 증가로 외형확대 전망. - 수출환경은 여전..
*우리이티아이 (082850) WOOREE ETI CO.,LTD. 냉음극형광램프(CCFL) 전문기업- 주식종목분석 견조한 외형성장 지속 - LG필립스엘시디 등 안정적 매출처 확보, LCD TV의 수요증가로 견조한 외형성장 지속. - 큰 폭의 매출증가 및 원자재 구매단가 인하로 양호한 수익성 시현 지속. - 영업활동으로 인한 현금창출능력이 확대되었으나 장단기차입금이 확대되고 유동비율이 감소하는 등 재무안정성 하락. 단가하락에 따른 수익성 개선 한계 - 대체광원의 양산, 경쟁심화 등 위험요인이 있으나, LCD TV 수요증가, 대형 해외거래선 확보 등으로 외형성장 지속될 전망. - 매출확대가 예상되는 데도 불구, 패널가격 하락에 따른 단가인하 압력 등으로 수익성 개선에는 한계가 있을 전망. - LG필립스엘시디..
*포휴먼 (049690) ForHuman Co., Ltd. 통신망 관리 및 솔루션 개발 업체 - 주식종목분석 자회사의 실적 개선에 따른 수익성 향상 - H/W 및 DB 관련 상품매출은 발생하지 않았으나 통합관리 S/W 용역부문의 실적이 증가하며 전체 매출액은 전년수준을 유지함. - 원가율의 상승으로 영업이익 소폭 감소하였으나 자회사의 지분법평가이익으로 인한 영업외수익의 증가로 순이익 대폭 증가함. - 대규모 전환사채 발행으로 인한 부채의 증가로 타인자본에 대한 의존도는 증가하였으나 업계 평균에 비해 전반적으로 우수한 재무구조를 유지함. 꾸준한 수요 증가에 따른 지속적인 성장 기대 - 신라이엔지에 광대역통합 연구 개발망 공용시험 환경 및 테스트 베드를 구축해주기로 하는 등 지속적인 수주가 이어지며 안정적인..
범우이엔지 (083650) BUMWOO ENG. Co., Ltd. 코스닥 - 발전설비 및 열교환기 전문업체 고정비용 증가로 영업이익 감소 - 상반기 수주 부진에 따른 2007년도 매출액 인식분이 감소한 상황에서도 전년수준의 매출규모를 시현. - 신규인력 확보와 공장 및 설비 투자에 따른 고정비용 증가로 영업이익 및 순이익은 감소. - 차입금의 증가 및 전환사채의 발행으로 타인자본의존도가 높아짐에 따라 전년대비 재무안정성 저하. 발전설비 수요증가에 따른 성장 기대 - 2007년 매출의 43%에 달하는 대우건설과의 발전용 HRSG(폐열회수보일러) 공급계약 등 설비투자에 따른 수주 증가 예상으로 성장 기대. - 정부의 제3차 전력수급기본계획에 따라 향후 10년간 연평균 약 3,000MW 규모의 발전소 설립이 ..
세동 (053060) SaeDong 코스닥 - 소형 몰딩류 등 자동차 부품 전문 제조업체 매출액은 증가하였으나 영업적자 전환 - 몰딩류 등 기존 제품의 꾸준한 매출호조와 신규 아이템 양산 개시 등에 힘입어 전년대비 매출액 증가로 외형 성장세 이어짐. - 신규제품 개발 및 양산에 따른 제조원가 상승으로 영업적자로 전환. - 설비자금을 위한 차입금 증가로 부채비율 및 차입금의존도가 높아지고 자기자본비율은 낮아지는 등 다소 불안정한 재무구조를 보이고 있음. 외형이 확대 될 것이나 수익성은 제한적일 전망 - 3중 압축공법설비, 가변압출공법 등 지속적인 신규 아이템 개발 등에 따른 매출 증가로 외형 성장세 유지가 무난할 것으로 전망. - 완성차 업계의 납품단가 인하 압력과 90%를 상회하는 높은 원가 부담 등으로..
삼양식품 (003230) Sam Yang Foods 유가증권 - 라면, 스낵 등 제조기업 영업비용 증가로 실적저하 - 시장점유율 상승 등 주력제품인 라면 매출 증가로 외형 소폭의 신장세 시현. - 소맥, 팜유 등 주요 원재료 가격인상 추이 지속되고 광고선전비 증가에 따라 영업이익 감소. - 안정적인 영업활동 현금흐름 창출 지속되고 지속된 이익잉여금 유보로 우량한 재무구조 견지. 제품가격 인상을 통한 외형 및 이익성장 가능시 - 지속된 원재료가격 인상으로 제품가격 인상이 예상되면서 매출 성장세 확대될 듯. - 제품가격 인상을 통한 마진 개선과 전년도 광고선전비 증가에 따른 기저효과로 수익성 향상 기대. - 경쟁사의 독주체제로 시장점유율은 낮으나 안정적인 영업기반을 바탕으로 꾸준한 실적 시현 지속될 전망.
대현 (016090) Dae Hyun 유가증권 - 소형 씨씨클럽, 주크 등 여성의류 전문업체 매출액 감소 및 영업이익 감소 - 블루페페, 씨씨클럽, 주크, 모조에스핀, 칵테일 등 5개 브랜드로 영업 전개하고 내수경기 부진에 따른 판매감소로 매출액 전년대비 감소. - 외형 축소에 따른 고정비 부담 증가로 영업이익 감소, 영업외수지 악화로 순이익 감소. - 미지급금 감소 등으로 인해 제안정성 지표 전년대비 개선되었고, 전반적으로 무난한 재무구조 유지. 외형 성장 다소 제한적일 듯 - 의류산업은 내수 위주의 산업으로 경기변동에 많은 영향을 받는데, 경기회복세의 둔화로 외형 성장 다소 제한적일 듯. - 무리한 유통채널 확대 없이 보수적인 영업정책을 유지하고 있으며 재고자산 관리 등을 통해 현 수준의 무난한 재무..