제일모직 (001300) Cheil Ind. Inc. 의류, 케미컬, 전자재료 등 황금분할 구조를 가진 기업 매출성장 및 영업외수지 악화에 따른 수익성 저하 - 전자재료 및 패션 사업부문 등 전반적 사업부 판매호조에 힘입어 매출규모 전년대비 확대되었음. - 지분법평가손실 확대 등에 따른 영업외수지 악화로 매출액순이익률 전년대비 소폭 하락하였음. - 케미컬부문 및 패션부문에서의 업계 상위권 우수한 시장지위를 바탕으로 안정적인 사업구조를 보유하고 있음. 전 사업부 호조에 따른 실적개선 전망 - 기존 전자재료 품목들 수익성 개선 지속되는 가운데 에이스디지텍 인수에 따른 편광판 사업 실적 반영 전자재료 부문의 호조 예상됨. - 고부가 신제품과 저부가 생산라인을 고부가 생산라인으로 교체한 효과의 가시화 예상에 따..
파트론 (091700) PARTRON CO.,LTD. 핸드셋 RF 부품을 주력으로 생산 업체 양호한 매출 및 수익성 확대 - 안테나, 수정발진기, 카메라모듈 등 신규사업의 본격적 매출이 가시화되어 매출 확대. - 매출증대에 따른 고정비 감소 및 기술혁신을 통한 고부가 제품 출시로 인한 이익률 확대. - 유전체 필터 및 아이솔레이터부문 국내 점유율 1위의 시장지위 보유 및 국내 유일하게 금속과 세라믹 안테나를 동시에 생산하여 시장 입지 강화. 안정적 성장 기대 - DMB, 블루투스, GPS 등의 무선 통신 수요확대로 RF 부품과 안테나 부문 수요 확대 전망. - 150개가 넘은 국내외 거래선과 특정 거래선의 의존도가 낮은 부품 사업구조로 안정적 성장 지속 전망. - 카메라 모듈부문은 기존의 RF 부품 제조..
하림 (024660) Halim 국내 최대 육계 수직계열화 기업 AI발생에 따른 영향으로 영업실적 부진 - 국내 AI발생 등 닭고기 소비가 위축된 가운데, 육계시세의 하락으로 매출규모 축소. - 환율 및 수입곡물 가격 약세 지속되었으나 육계시세 하락 및 판촉활동 활성화에 따른 판관비 부담으로 영업이익 감소. - 수직계열화를 통한 원가경쟁력 및 가격우위 확보하면서 육계산업내 시장 점유율 약 22%로 확고한 1위 유지. AI영향에서 벗어나 회복세 기대 - 추가적인 AI발생 없을 경우 욱계시세 회복세 시현하면서 매출 회복할 전망이며, 한미FTA 영향력은 냉동육 위주 수입으로 타격 크지 않을 듯. - 수입곡물 가격의 강세전환이 예상되어 원가부담 확대될 전망이나 육계시세 회복세 예상되면서 실적 반등 기대. - 2..
엠디에스테크놀로지 (086960) MDS TECHNOLOGY CO.,LTD. 국내 임베디드소프트웨어 개발 시장 선두 업체 외형 성장 불구 수익성 하락 - 시험자동화, 설계자동화 솔루션 및 기타 소프트웨어 부문이 지속적인 성장을 보이며 외형 성장. - 판관비 증가와 마진율 높은 휴대폰 개발 솔루션의 매출 정체로 수익률이 다소 감소. - 양호한 현금창출능력과 낮은 부채비율을 유지하고 있어 안정적인 재무구조를 유지. 신규사업 및 사업다각화로 수익구조 개선 기대 - 각 제조사의 highend급휴대폰 출시에 따른 CPU코어 업그레이드로 휴대폰 개발솔루션의 신규수요가 점차 회복되어 매출 확대 예상. - 임베디드소프트웨어 분야의 우수한 기술력으로 높은 시장지위를 이어가며 DMB, 임베디드 OS 등의 사업다각화를 통하..
한진중공업 (003480) Hanjin Heavy Industries & Constr. 조선, 중공업 및 건설업체 선종 다변화 및 고가 선박 수주로 성장세 - 고가 선박의 수주 증가로 인하여 수주선박의 수익성이 개선됨에 따라 외형 확대 및 수익 확보. - 2006년에 LNG선 2척, 탱커선 8척 등을 수주하는 등 선종 다변화에 성공하였으며 건설중인 필리핀 수빅조선소와의 동반 성장 기반 확보. - 필리핀 수빅 조선소 투자, 한진도시가스 인수, 환리스크관리를 위한 외화차입 도입 등으로 차입금 규모 증가. 외형 성장 및 채산성 개선 전망 - 4조원에 달하는 수주잔고와 주택건설 부문의 인천 율도, 동서울터미널 부지 등이 본격적으로 개발될 예정임에 따라 높은 수익률 달성할 듯. - 조선 부문에서 고가에 수주한 선..
삼성전기 (009150) Samsung Electro-Mechanics 글로벌 종합전자부품 제조기업 매출성장에도 불구, 열위한 영업수익 시현 지속 - 반도체용 기판의 호조와 더불어 MLCC(적층세라믹콘덴서) 등 칩부품 사업의 호조에 힘입어 매출성장. - 플립칩 기판(FC-BGA)의 불량문제로 인한 주문 감소로 FC-BGA 부문의 영업적자폭이 확대되는 등 열위한 영업수익성 시현 지속. - 영업적자 시현에도 불구하고, 대규모 지분법평가이익 발생이 지속되면서 흑자 수익기조 유지. 실적개선 추세 지속될 전망 - 주력 부문인 MLCC 및 BGA 부문의 우호적인 영업환경, 경쟁력 제고에 따른 안정적인 성장 전망. - 대형 LCD 광원으로의 LED 채택 확대, FC BGA 부문의 CPU용 납품 가시화 등으로 실적개선..
한국카본 (017960) Hankuk Carbon 카본프리프레그 및 LNG 운반 선박용 단열판넬 제조 LNG선 수요 증가에 따른 수혜 - 전세계적으로 LNG운반선 수요 급증에 따른 LNG운반선용 단열판넬 수요 증가로 전년동기대비 외형 확대. - 원재료 단가 인상으로 원가율 증가하였으나 외형확대에 따른 고정비 부담줄어 영업이익 증가. - LNG선 보냉재가 매출의 70%를 차지, 주력제품으로 자리잡았으며, 고부가제품인 카본프리프레그의 시장점유율 역시 높은 편임. 수주잔고 확보에 따른 안정적인 성장세 - 고유가, 청정연료에 대한 중요성 부각 등으로 LNG선 수요 증가할 전망으로 수주잔고 확보 등으로 성장세 이어질 듯. - 수주잔고 확보에 따른 안정적인 영업과 설비투자 등을 통한 생산성 향상 등으로 수익성 상승..
흥구석유 (024060) Hung- Goo Oil 석유류 유통기업 매출감소 및 수익성 정체 - 지속적인 국제유가 강세로 석유제품 소비 위축 및 업체간 경쟁심화로 상반기 매출규모 전년동기대비 축소. - 매출감소에 따른 고정비 부담 가중, 대손충당금환입, 이자수익 감소 등에 따른 영업외수지 악화로 상반기 매출액순이익률 전년동기대비 소폭 하락. - GS칼텍스의 대구, 경북지역 석유대리점으로 19개의 주유소, 가스충전소를 운영하고 있음. 실적 둔화 우려 - 유사휘발유 난립 및 동종 업체간의 과당가격 경쟁으로 외형 회복 쉽지 않을 전망. - 정유사와 주유소 간 직거래 비중 확대로 석유판매대리점 간의 경쟁이 더욱 심화될 것으로 보여 수익개선 미미할 것으로 우려됨. - 영업부진에 따른 현금흐름 악화가 우려되나 업종 ..