유한양행 (000100) - 주식종목 집중분석

유한양행 (000100) Yuhan Corp.
국내 수위 제약사
공장이전에 따른 영업이익 둔화 
- 의약품의 제조는 물론 유통과 해외부분까지 안정적인 사업 포트폴리오를 가지고 있으며 강력한 영업력을 보유하고 있음.
- 공장이전에 따른 조업손실로 매출액 증가율이 둔화되었으며 영업이익 감소하였고 유한킴벌리의 실적 둔화로 경상이익도 감소.
- 공장이전에 따른 법인세 감면효과로 경상이익의 감소에도 불구하고 당기순이익은 전년대비 증가.
정부 약가인하 정책의 영향 전망 
- 신약 `레바넥스'가 국내 주요 종합병원에서 약제위원회를 통과하여 안정적인 시장진입이 전망되며 PMH에 항생제원료 장기 공급으로 성장 전망.
- `글라디엠'등 신제품의 생동 부적합 판정과 경증 질환 보험 급여 축소에 따른 감기약 매출 축소 등의 부정적 영향이 우려됨.
- 정부의 지속적인 약가인하 정책과 함께 신약 출시에 따른 마케팅 비용의 증가로 수익성 개선 추세 다소 지연될 전망.