한국타이어 (000240) - 주식종목 집중분석

한국타이어 (000240)Han Kook Tire
국내 1위의 타이어 제조업체
원자재 매입부담으로 수익성 저하 
- 원화 강세, UHPT 경쟁심화에도 불구하고,지속적인 ASP 인상 및 마케팅 활성화를 통한 판매물량 증가로 매출성장세 유지.
- 천연고무 가격 상승과 유가상승에 따른 합성고무 및 카본블랙 등 주요 원자재 가격 동반 상승으로 매출액영업이익률 전년대비 하락.
- 원자재 가격 상승으로 인한 중국공장의 이익 감소 및 헝가리공장 수익 인식에 따른 부(-)의 지분법 이익 반영 등으로 경상이익 규모 축소.
실적개선 전망 
- 해외시장에서 동사의 제품에 대한 수요가 견조한 가운데 북미 등 주요 타이어 시장 상황이 호조세에 따른 수혜로 외형성장세 지속될 전망.
- UHPT 공급부족에 따른 생산능력 확보를 위해 2009년까지 금산공장에 500만본 규모의 설비 증설할 계획, 완공될 경우 실적개선 예상됨.
- 다만 수출부문에 원화강세에 따른 부담이 지속될 전망이며, 천연고무 등 원자재 가격의 추가 상승 가능성은 수익 개선에 한계로 작용할 듯.