금호타이어 (073240) - 주식종목 집중분석

금호타이어 (073240) KUMHO TIRE CO.,INC.
국내 2위의 타이어 제조업체
원자재 매입부담에 따른 수익성 저하 
- 원/달러 환율하락이 원화환산 매출액에 부정적으로 작용하여 매출증가율 전년에 비해 둔화되었음.
- 천연고무 등 주요 원재료 가격 급등에 따른 매출원가율 상승으로 매출액영업이익률 전년대비 하락.
- 中자회사 실적악화 및 2006년 7월부터 가동에 들어간 中 장춘 공장의 지분법평가손실 확대 등으로 영업외수지 악화되어 매출액순이익률 저하.
해외 OE 시장공략에 따른 실적개선 전망 
- 벤츠에 OE용 타이어 공급 등 해외 OE시장의 본격적 진출을 통한 브랜드 인지도 강화는 외형성장 및 수익개선으로 이어질 것으로 기대됨.
- 해외 생산 CAPA 확대로 고마진 수출대행 물량이 크게 증가할 전망으로 이에 따른 영업이익률 개선이 전망됨.
- 다만 전년 수익악화의 주요인인 환율하락 장기화, 천연고무 가격의 추가상승 등의 요인이 산재되어 실적개선에 한계로 작용할 것으로 우려됨.