풀무원 (017810) - 주식종목 집중분석

풀무원 (017810) Pulmuone
생식품 제조/판매 선두업체
경쟁 심화로 실적은 부진하였으나 수익성은 개선 
- CJ와 지방 군소 업체들의 성장으로 주 매출원인 두부시장 점유율감소와 시장경쟁 심화로 전년 동기대비 다소 부진한 실적을 보임.
- 마케팅비용 통제와 두부가격 인상 등으로 수익성 개선.
- 자회사의 사업 정상화와 성장성 확대로 지분법평가이익 확대되었고, 안정적인 영업활동을 통해 부채비중을 감소하며 재무구조 개선.
자회사 성장을 통한 실적회복과 지속적인 수익성 개선 
- 우수한 시장지위를 확보하고 있으나 식품업계 내 경쟁심화와 시장점유율 하락으로 외형성장은 기대하기 어려울 듯.
- 비용구조 개선을 통한 수익성 향상 추세에 있으며 자회사의 양호한 성장으로 지분법평가이익 확대될 전망.
- 부채비중의 지속적인 감소와 양호한 현금창출력을 바탕으로 내부잉여자금을 확보하며 유동성을 확대하고, 견실한 재무구조 유지할 듯.