현대EP (089470) - 주식종목 집중분석

현대EP (089470) HYUNDAI ENGINEERING PLASTICS
자동차용 플라스틱 컴파운드 제조기업
매출정체 및 수익성 저하 
- 환율, 노사관계 등으로 최대 매출처인 현대차 그룹의 영업환경이 악화됨에 따라 상반기 매출규모 전년동기대비 소폭 확대에 그침.
- 국제유가 상승 및 타이트한 수급으로 원재료인 PP가격 인상에 따른 원가율 상승으로 상반기 매출액영업이익률 전년동기대비 하락.
- 업종 평균대비 낮은 부채비율 및 양호한 유동성을 바탕으로 건전한 재무구조를 보유하고 있음.
SK사업부 인수에 따른 실적개선 전망 
- SK의 특수폴리머사업부 인수로 제품 포트폴리오 개선 외에 기존 PP사업에서의 거래처 확대 등 시너지 효과로 매출 성장세 확대될 전망.
- SK로부터의 원재료 대량 구매로 인한 비용 절감효과 등에 따른 원가구조 개선에 힘입어 수익구조 개선이 전망됨.
- 영업호조에 따른 현금흐름 개선 기대되며 양호한 현금창출력을 기반으로 현 수준의 건전한 재무환경 유지할 듯.