한국전력공사 (015760) Korea Electric Power Corp. 유가증권 - KOSPI200 한국전력공사법에 의거하여 설립된 정부 전액출자 특수법인 안정적 사업기반을 바탕으로 실적 유지 - 안정적인 사업기반을 확보하고 있는 가운데 경제 성장에 따른 전력 소비 증가로 매출액 증가. - 고유가, 환율 리스크 등에 따른 수익 약화로 영업이익 및 순이익 감소 - 설비투자로 인한 자금조달부담 존재하나, 우수한 현금창출력 및 재무융통성을 바탕으로 안정적인 재무구조 유지. 발전원가 상승으로 수익성 악화 전망 - 경영악화를 극복하기 위해 해외사업을 적극적으로 확대하고 있으나 물가 부담으로 전기요금 인상이 지연되면서 실적개선은 제한적일 듯. - 요금이 인상되지 않은 가운데 발전연료비와 구입전력비가 대폭 증가..
두산중공업 (034020) Doosan Heavy Ind. & Constr. 유가증권 - KOSPI200 발전설비, 담수설비, 건설 및 주단강 제조업체 매출 증가 및 지분법이익 등으로 실적 개선 - 담수 및 산업부문의 매출감소에도 불구하고 발전과 건설 부문이 호조를 나타냈으며, 주단 부문도 판매량 증가를 보여 외형 성장을 기록. - 원자재 가격 상승을 제품단가에 전가, 외형 확대에 따른 고정비 부담이 줄어 전년대비 영업이익 상승. - 지분법이익, 대손충당금 환입 등의 증가로 영업외수지 개선되어 전년대비 당기순이익 증가. 생산성 향상 및 시장내 경쟁력 강화로 실적 개선 - 국제 유가 등 에너지 부문의 위협에 따른 정부의 원자력 발전 강화 전략, 담수설비 수주 확보 등으로 매출 증가 기대. - 담수설비 부문..
신한금융지주회사 (055550) Shinhan Financial Group 유가증권 -KOSPI200 신한은행, 굿모닝신한증권, LG카드 등을 자회사로 둔 금융지주회사 LG카드 인수효과로 순이익이 큰 폭으로 증가 - 순이자마진 하락이 지속되었으나 적절한 대출성장 노력과 LG카드 자회사 편입으로 이자이익 증가세 크게 확대. - 증권 부문 수수료수입 감소와 판관비 및 대손상각비 증가에도 불구, LG카드 매각익 등으로 비이자이익이 크게 확대되면서 순이익 호조. - 자산건전성 시중은행 가운데 가장 안정적인 흐름 유지. 카드 부문의 실적호조가 이익성장 견인 - 신한카드의 100% 자회사 편입과 비은행 부문의 이익성장을 바탕으로 당기순이익 성장세 시현할 듯. - 구LG카드와 신한카드의 합병으로 인한 비용절감 및 전..
대한항공 (003490) Korean Air Lines 유가증권 -KOSPI200 국내 1위의 항공운송기업 외형 확대, 수익 하락 - 해외여행 수요 증가 및 화물 수요의 증가로 인해 매출 증가하였으며 매출원가율 하락 및 판관비의 비중 감소로 영업이익도 증가세 시현. - 외형 확대에도 불구하고 전년도의 외화환산이익의 발생으로 인하여 수익률은 전년대비 하락. - 차입금 상환부담은 영업창출현금 규모에 비해 과중한 수준이며 2011년까지 총 31대의 항공 신규도입으로 투자부담이 존재. 외형 성장 및 수익 상승 기대 - 저가항공사인 에어코리아 설립에 의한 시너지 효과 및 미국 비자면제와 FTA로 안정적인 성장세를 보일 것으로 판단. - 유가의 급등에도 불구하고 전 세계 금리 하락 및 유류할증료 정책, 항공권 수수..
LG화학 (051910) LG Chem Ltd. 유가증권 - KOSPI200 석유화학 및 정보전자소재 제조기업 매출 증진 및 수익성 향상 - 석유화학사업부, 정보전자소재사업부 실적 호전에 힘입어 2007년 매출액 전년대비 증가세 시현. - PVC, 전지 등 부진한 사업부문의 수익성이 개선된 가운데 LCD 시장 호조 등에 따른 광학소재사업의 견조한 성장으로 수익성 향상. - 오창공장 화재, 이에 따른 매출 차질 불가피할 전망이나 기업휴지보험 가입으로 가동중단으로 인한 손실은 제한적일 듯. 실적 호조 전망 - 고유가에 따른 납사 상승에도 불구, 타이트한 수급여건 및 LG석유화학 합병 및 구조조정 효과로 석유화학부문 실적 호조 전망. - 편광판 및 2차전지 생산설비 증설에 따라 정보전자소재사업 이익비중이 증가..
삼성테크윈 (012450) Samsung Tech Win 유가증권 - KOSPI200 광디지탈, 반도체부품 및 반도체장비 등 제조업체 외형 확대와 더불어 수익성 개선 - 삼성전자 디카 부문과의 통합효과가 가시화되면서 본격적인 출하량 증가세가 이어지고 있으며 DSC판매 증가로 인해 매출 성장세 회복. - 경쟁사의 갑작스런 가격인하와 더불어 마케팅 비용이 증가하였으나 고마진 디카 부문 매출 증가와 방산 부문 외형 확대로 수익성 개선. - 실적호조에도 불구하고 낮은 유동비율은 단기적으로 재무구조를 불안하게 하는 요인으로 작용. 본격적인 실적 개선 전망 - 베이징 올림픽을 겨냥한 프로모션과 엔화 강세로 인한 경쟁사와의 가격경쟁에서 우위확보로 본격적인 매출 증가세 실현 기대. - 삼성전자와의 시너지 효과로 DSC..
STX조선 (067250) STX Shipbuilding 유가증권 - KOSPI200 STX계열의 조선업체 외형 확대, 수익률 상승 - 생산능력 확대에 따른 건조량 증가와 공법개선에 의한 생산성 향상, 2005년 수주한 고가 선박의 본격적인 투입으로 안정적인 매출 증가. - 1회성 공사 손실과 환율상승에 따른 선물환 관련 손실에도 불구하고 지분법평가이익의 증가로 인해 수익률 전년대비 상승세 시현. - STX팬오션과 STX중공업, STX대련조선소 등 자회사와의 시너지 효과 발생 및 Aker Yards ASA 지분 인수로 크루즈선 시장 진출. 성장, 수익 확보 및 경쟁력 확대. - 공격적인 설비증설과 생산성 향상으로 LNG선, 케이프사이즈 벌크선과 초대형 컨테이너선 및 운반선 수주하여 고부가가치선 중심으로 ..
삼성SDI (006400) Samsung SDI 유가증권 - KOSPI200 삼성그룹계열의 디스플레이 전문기업 외형 감소 지속 및 적자 전환 - 디스플레이 시장 경쟁심화 및 국내 CRT 사업철수 등 대규모 구조조정으로 외형 감소 추세 지속. - 주력제품의 판가하락과 함께 원가부담이 가중되었으며 고정비 부담 확대 등으로 인하여 수익성 악화 및 적자 전환. - 순손실 발생에 따른 누적잉여금 축소에도 낮은 부채비율을 유지하는 등 양호한 자본구조 견지. 점진적인 실적 개선 추세 전망 - PDP사업부는 출하량 증가와 함께 50인치 비중 증가로 평균판매가 하락폭이 크지 않을 것으로 보이는 등 적자폭 축소 기대. - 2차전지사업부는 각형 전지의 공급과잉률이 낮아지고 있고, 수요가 증가하고 있어 매출액 증가와 이익률 ..