동일철강 ( 023790 ) - 주식종목 집중분석

동일철강 (023790) Dongil Steel
봉강, 마봉강 제조, 판매업체
외형확대 및 마진율 향상 
- 건설, 기계산업의 회복세 및 설비증설 등으로 동사의 마봉강 판매가 늘었으며, 판매단가 역시 인상되어 전년동기 대비 매출 증가(3월결산).
- 원재료 가격 인상을 제품단가에 전가, 외형확대에 따른 고정비 등의 부담이 줄어 전년동기 대비 마진율 향상.
- 수입에 의존하는 빌렛 가격 상승분을 환율하락하여 외환차익, 외화환산이익 등이 증가하 영업외수지 개선됨.
전방산업의 경기 회복에 따른 성장세 
- 하반기 국내외 경기 회복에 따른 설비투자 증가, 중국의 철강규제정책에 따른 수입제품의 유입이 줄어 동사의 마봉강 판매 확대될 듯.
- 원재료인 빌렛가격의 상승세 이어지나, 제품단가 인상 및 공급과잉 해소에 따른 시장경쟁 완화 등으로 수익성은 상승할 듯.
- 매입채무, 미지급금 등의 증가로 3년 연속 영업활동현금이 (+)를 시현, 전반적인 자본구조 양호한 상태임.