성원건설 ( 012090 ) - 주식종목 집중분석

성원건설 (012090) Sungwon Corp.
성원그룹 계열의 모회사인 종합건설업체

매출액 축소 및 수익률 하락 
- 국내 토목 도급 공사 부문을 제외한 전 부문의 매출 감소로 인해 외형은 전년대비 축소되었음.
- 영업이익은 매출원가율 상승 및 판관비의 비중 증가로 감소하였으나 이자수익의 증가로 세전이익의 감소폭은 제한적인 상태.
- 안정적인 주택 건축공사 수주전략과 ‘성원상떼빌’ 브랜드 덕분에 주택 분양율 91.8%를 기록.

성장 및 수익률 확보할 듯 
- 두바이 도심 재개발 사업 및 이라크 재건사업에 참여할 계획임에 따라 성장 전망.
- 재개발 사업에 컨소시엄 파트너와 시공으로 지분이 축소될 것이나 원가에 일정 마진을 보장하는 제도로 계약을 체결함에 따라 안정적인 수익 확보.
- 부채비율이 개선 추세에 있으나 지속적인 관리가 필요한 상태이며 영업활동으로 인한 현금흐름도 저하됨에 따라 자금확보를 위한 노력 필요.

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