하나금융지주 ( 086790 ) - 주식종목 집중분석

하나금융지주 (086790) HANA FINANCIAL GROUP INC.
하나은행을 모태로 설립된 신생 금융지주회사

공격적인 자산확대전략에도 우수한 자산건전성 유지 
- 외환은행 인수실패 이후 자체 성장전략으로 전환, SOHO대출, 외화대출, 사모사채를 중심으로 높은 대출자산 성장세 시현.
- 대출성장세로 안정적인 이익증가 유지하고 있으나 하반기 이후 시장성 수신 의존도 증가 등 마진 가파르게 하락하면서 수익성 저하추이 기록.
- 경쟁은행대비 가장 낮은 연체율과 가장 높은 Coverage Ratio 유지하는 등 우수한 자산건전성 유지.

비은행 부문 강화가 향후 성장에 관건 
- 주택담보대출의 리스크 확대, 경기둔화 지속으로 리스크관리 강화와 수익성 회복에 주력하면서 대출자산 성장세는 다소 둔화될 전망.
- 무원가성 자금조달 비중 증가 및 카드영업 확대에 따라 마진 개선 기대, 경쟁은행대비 낮은 경험손실률로 추가 충당금 부담도 크지 않을 전망.
- 향후 자산운용부문 자회사의 지분매각을 통한 UBS와 전략적 제휴로 자산운용 및 IB업무 강화할 전망.

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