한미약품 (008930) - 주식종목 집중분석

한미약품 (008930) Hanmi Pharm
제네릭 의약품 부문에서 경쟁력을 보유한 제약업체
실적 다소 둔화되었으나 차별화 투자 지속 
- 생동성 파문에 따른 반품 및 원화강세에 따른 수출부진, 기존 제품의 성숙화 등으로 매출액 증가율이 전년에 비해 다소 둔화.
- 경구용 함암제의 임상시험과 관련한 연구개발비 및 연구 및 영업인력에 대한 비용 증가 등에도 불구하고 영남방송 매각차익으로 당기순이익 확대.
- 시장개방 압력 속에서 설비 확충과 경구용 항암제의 개발 등을 위한 투자를 확대, 적극적인 해외시장 진출 등으로 장기적인 차별화 요인.
신제품 출시에 따른 성장과 자회사 실적개선 전망 
- 2007년 중 다수의 시장성 높은 대형 신제품 출시 계획으로 매출액 및 수익 규모의 성장세 이어질 전망.
- 정부의 약가인하 압력과 한미 FTA 등의 제약업 환경 악화와 대규모 시설투자 진행에 따른 비용 부담으로 영업이익 상승 다소 둔화될 전망.
- 자회사인 북경한미의 높은 성장세로 지분법평가이익에 따른 경상이익의 증가추세가 지속될 전망.