신화인터텍 (056700) - 주식종목 집중분석

신화인터텍 (056700) Shinwha Intertek Corp.
BLU부품인 광학쉬트 전문업체
견조한 외형성장에도 불구 수익성 저하 
- TFT LCD-TV 시장의 수요증가에 따른 광학필름의 공급 확대로 매출규모 전년대비 확대.
- LCD패널 완성업체들의 단가인하 압력에 따른 판가 인하로 수익성 전년대비 저하되었음.
- 투자재원의 외부의존 심화로 부채비율이 상승하여 재무구조가 저하되었으며, 단기차입금 비중이 다소 높은 상황임.
시장 점유율 회복에 따른 실적개선 전망 
- 2007년 초 고객사 승인을 받은 패턴형 확산쉬트가 3월부터 본격적으로 출하되면서 점유율을 회복을 통한 실적개선이 전망됨.
- 모듈 공정의 해외 소싱시 동반 진출이 가능할 것으로 예상되어 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됨.
- 단가인하 압력에도 불구 매출증가에 따른 고정비 분산, 2008년 이후 통합프리즘쉬트 매출본격화로 인한 고부가가치 영역진입으로 수익개선 전망.