네오위즈 (042420) NEOWIZ Corp.코스닥 - KOSDAQ50 온라인게임 및 데이터베이스 전문 제공업체 외형 성장 및 영업비용 절감에 따른 양호한 수익성 시현 - 웹보드게임의 지속적인 성장과 '스페셜포스' 등 퍼블리싱게임의 꾸준한 인기로 전년대비 매출액 증가하였음. - 원가율의 하락 및 판관비 비중 감소 등 영업비용의 절감에 성공하며 양호한 수익성을 시현함. - 유상증자 및 자기주식처분을 통해 원활한 현금흐름을 유지하고 있으며 무차입 경영을 시현하는 등 안정적인 재무구조를 보유함. 세계적 게임업체와의 전략적 제휴를 통한 성장 기대 - EA社와 전략적 제휴를 통하여 온라인게임 4종을 공동개발, 2종의 퍼블리싱 권한을 확보하며 높은 인지도를 바탕으로 한 경쟁력 강화가 예상됨. - EA社와의 전략적..
SK증권 (001510) SK Securities Co.,Ltd. 유가증권 - 중형 SK그룹의 유일의 금융회사로서 자산관리 특화 금융투자회사 FY 06 3분기 당기순이익 270억 기록 - 증시 침체로 FY 06년 3분기 매출액은 1,932억으로 감소세를 보였으나 고객예탁자산은 24% 증가. - Brokerage 수탁수수료는 20%가 감소하였으나 수익증권수수료 및 자산관리수수료는 각각 77%, 240% 증가 - Brokerage 분야의 모바일로에 이어 자산관리 부문에서도 mCMA를 통해 Mobile시장을 지속적으로 리드하고 있음. 중장기 모델로 자산관리 특화 금융투자회사를 선정 - 자산관리부문 통합, 상품본부 신설, 자산관리전문 지원조직/영업직 영입 등 자산관리수익 지속 증가 기대. - 영업직원 변동비화,..
KT (030200) KT Corp.유가증권 - KOSPI200 유무선 통신서비스 선두업체 성장세 둔화 및 영업이익 감소 - PCS 재판매를 포함한 무선사업부의 고성장에도 불구하고 전화, 인터넷 등 주력부문의 매출감소로 전반적인 성장세 둔화. - 인건비 등의 고정비 감소로 영업이익 증가 및 투자자산 처분이익 증가, 차입금 상환에 따른 이자비용 감소로 경상이익 증가. - 지속적으로 사채 및 차입금 등을 상환, 부채규모가 축소되는 등 안정적인 재무구조 유지. 외형 성장세 불구 수익성 저하 예상 - 정부의 규제정책 완화로 결합 service가 허용되는 과정에서 다양한 상품출시와 요금경쟁력을 바탕으로 한 가입자 증가로 성장세 기대. - 성장동력 확보를 위해 FTTH 설비투자와 Wibro, IPTV 등 신규서비스..
SK (003600) SK Holdings Co.,Ltd. 유가증권 - KOSPI200 국내 최대 정유사 정제마진의 약화로 수익성 다소 둔화 - 정유 및 석유화학 부분, E&P 및 윤활유 부분 등 수익계열화를 이루는 안정적인 사업구조와 함께 각 부분에 높은 시장지위를 보유하고 있음. - 2005년 말 인천정유를 인수하여 정제능력이 아시아 4위의 지위를 확보한데 이어 최근 타이거오일을 인수하는 등 정유부분에서 지위 강화. - 석유화학 및 윤활유 부분의 호조로 매출액은 증가추세를 보였으나 정유부분의 정제마진 약화로 수익성 다소 둔화됨. 정제마진 상승 및 자회사 위험 감소 전망 - 안정적인 사업구조를 보유한 가운데 2007년 들어 정제마진이 상승세를 보이고 있는 가운데 양호한 수익성 추세를 보일 전망임. - ..
삼성SDI (006400) Samsung SDI 유가증권 - KOSPI200 삼성그룹계열의 디스플레이 전문기업 신동력 부재로 매출 및 수익성 부진 - PDP 모듈이 판가하락의 영향과 재고 과다의 영향으로 판매가 부진하여 매출 하락. - CRT의 구조조정 및 주력 제품의 경쟁 심화에 따른 단가 하락, 환율 하락 등으로 영업이익률 소폭 하락 등 수익성 부진. - 부채비율이 다소 확대되었으나 양호한 자기자본비율, 차입금의존도비율 유지해 비교적 안정적인 재무구조 시현. 수익구조 악화로 성장 지연 - PDP의 Full HD의 적용화 지연 및 AM OLED 제품의 거래선 확보의 어려움이 가중되어 매출 축소 전망. - 모바일 디스플레이 부문의 공급과잉 지속에 따른 수익성 악화와 대형 FPD시장의 경쟁 심화 등으로 수..
기아자동차 (000270) KIA MOTORS Corp. 유가증권 - KOSPI200 완성차 제조업체 영업적자 전환 - RV차량의 수요 위축에도 불구하고 승용차량의 수요확대로 매출액 소폭 증가함. - 원화 강세 및 자본잠식상태에 있는 해외판매법인의 적자 보전을 위한 수출마케팅 비용 급증으로 영업적자 기록함. - 단기차입금 및 유동성외화장기차입금의 증가로 유동부채비율이 증가하여 단기상환부담 및 이자비용 부담이 존재하는 등 재무구조 다소 불안정. 수익성 회복 다소 제한적일 듯 - 슬로바키아 공장이 본격 가동되고 중국 제2공장도 가동에 들어감에 따라 해외 생산 비중이 늘어나 환율 급락에 따른 충격을 완화할 수 있을 것. - 한미 FTA 협상이 타결되어 현재 배기량 기준으로 5단계인 승용차 세제가 완화되어 고가..
화신테크 (086250) HWASHIN TECH CO.,LTD.코스닥 - 자동차 프레스용 금형 전문기업 외형성장 및 양호한 수익성 견지 - 자동차부품 제조업 영위의 화신, 새화신 등 관계사로부터의 안정적 수주를 바탕으로 소폭의 외형성장 시현. - 환율 변동에 따른 평가손실 발생, 파생상품거래이익 감소 등으로 전년대비 순이익 소폭 감소. - 풍부한 현금성 자산을 바탕으로 낮은 차입금의존도를 견지하는 등 건전한 재무구조 지속. 신규 금형수요 확대에 따른 외형성장 - 완성차업체의 신규 해외진출, 신차종 생산, 신차 개발 기간 단축 등에 따른 신규 금형수요 창출로 외형성장 전망. - 계열사를 통한 안정적인 매출구조를 바탕으로 양호한 수익성 견지할 전망. - 프레스금형 패드에 의한 제품손상 방지구조에 관한 특허를..
하나투어 (039130) Hana Tour Service Inc.코스닥 - KOSDAQ50 국내 1위의 여행전문업체 안정적인 성장 및 수익성 확보 - 해외 출국 인원 증가, 양적 성장에 따른 규모의 경제 효과, 브랜드 인지도 1위 업체 프리미엄 작용 및 재구매 고객의 증가로 매출 증가. - 양적 성장에 따른 규모의 경제효과로 순이익은 증가세를 보였으나 순이익률은 전년의 매도가능증권의 처분이익으로 소폭 하락. - 재무안정성은 비교적 양호한 편이며 영업활동 현금흐름도 무리가 없어 운전자금 운영에 무리는 없는 상태임. 지속적인 성장 전망 - 해외 네트워크 강화를 통한 여행서비스 제공 및 출국자수 증가로 인하여 외형 확대는 지속될 것으로 전망됨. - 규모의 경제를 통한 수익성 개선 효과 및 수수료의 차별화가 없..