영진약품 (003520) - 주식종목 집중분석

영진약품 (003520) Yung Jin Pharm.
KT&G 계열의 제약회사
적자규모 확대 
- 항생제와 고혈압 및 뇌기능개선제 등 주요 품목의 성장세를 바탕으로 매출신장세를 유지하였으나 매출액 증가율은 감소함.
- 수익구조 개선을 위한 구조조정이 진행중이나 재고자산평가손실 증가, 대손상각 및 감가상각비 등의 증가로 적자규모 확대.
- 비뇨기계의 요실금 치료제 `유로프리`와 차별적 2세대 항생제 `세로파질` 등의 신제품을 출시.
실적 개선 지연될 전망 
- 제약시장의 경쟁심화, 정부의 약가인하 정책 등의 영향으로 영업환경이 악화될 전망인 가운데 큰 폭의 실적개선은 어려울 전망.
- 적자누적으로 재무구조가 악화되고 있으며 수익성 개선 지연으로 재무안정성 개선도 지연될 전망.
- 코엔자임 Q10에 대한 특허침해로 원료사업부분의 차질이 우려되며 완제사업은 수입원료를 사용할 계획임.