벽산건설 (002530) - 주식종목 집중분석

벽산건설 (002530) Byucksan Engineering & Constr.
시공능력 23위의 건설업체
법인세 추납액으로 적자전환 
- 국내 도급 공사 매출의 증가로 인하여 외형은 큰 폭으로 확대되었으며 판관비의 비중 축소로 전년대비 영업이익 증가세 시현.
- 영업이익의 증가에도 불구하고 국세청의 세무조사로 법인세 추납액이 반영됨에 따라 반기순이익은 적자전환되었음.
- 유동비율 대비 부채비율이 높음에 따라 재무안정성은 다소 저하된 상태임.
성장 전망되나 성장세 제한적일 듯 
- 광양터미널 조성사업자인 광양물류터미널(주)를 계열회사에 추가함에 따라 외형 확대 전망.
- 수주잔고 중 가계약분이 상당수 내포되어 있어 둔화되는 주택경기내 비탄력성을 보유함에 따라 성장은 제한적일 듯.
- 자체사업 진행에 따른 선투자 등 대규모 자금 소요계획이 없어 당분간 안정적 영업현금흐름이 가능하여 법인세추징금으로 큰 어려움은 없을 듯.