디에스엘시디 (051710) - 주식종목 집중분석

디에스엘시디 (051710) DS LCD
BLU 제조 전문기업
전방산업 단가압력 심화되면서 부진한 실적 시현 
- 동사 주력제품인 LCD TV용 BLU제품의 출하량 증대 및 대형패널의 매출비중 증가로 인하여 매출액 성장률 호조세 시현.
- 전방업체인 LCD TV 이익률 하락으로 제품판매단가 인하압력 심화되면서 수익성 저하요인으로 작용.
- 전방 경기에 대한 민감도가 높으며, 단가압력 인하 심화로 낮은 수익성 나타내는 등 수익구조 취약한 수준.
업황 및 원가구조 개선에 의한 실적향상 기대 
- 단가인하, 계절적 비수기로 상반기 매출저하 예상되나 하반기 삼성전자 8세대라인 가동, LCDTV수요의 계절적 효과로 매출회복 가시화될 전망.
- 점진적으로 LCD TV업황 개선되면서 물량 증가 및 단가인하 폭 완화, 대형TV비중 증가, BLU 부품 내재화 효과로 수익개선 기대.
- BLU부품 내재화를 통한 원가구조 개선되면서 제품가격 인하 압력 지속에도 안정적인 원가율 시현으로 경쟁사 대비 원가우위 확보할 전망.