평화정공 (043370) - 주식종목 집중분석

평화정공 (043370) Pyeong Hwa Automotive
현대차 도어모듈부문 1차부품 밴더업체
견조한 매출성장에도 불구 수익성 소폭 저하 
- 도어모듈 적용 차종인 아반떼, 그랜져, 쏘나타의 내수판매 호조와 GM과 해외관계회사로의 직수출 확대로 전년대비 양호한 매출증가세 시현.
- 완성차업체의 부품단가 인하 압력, 원화 강세로 인한 수출마진 축소, 본사 신축 등 유형자산 투자에 따른 감가상각비 증가로 수익성 저하.
- 비교적 양호한 재무구조를 견지하고 있으며 영업활동으로 인한 현금유출입의 균형이 적정 수준을 유지하고 있음.
마진율이 우수한 직수출 증대 수익성 개선 기대 
- 해외관계사, GM, Arvin Meritor 등으로의 직수출 확대로 외형성장 유지와 영업이익률 개선이 기대됨.
- 다만 철판류를 포함한 주요 원재료 가격의 인상 및 국내 완성차업체의 부품단가 인하 요구 등은 수익개선에 한계요인으로 작용할 것으로 우려됨.
- 락노브 방향성이 확보된 자동차 도어래치 기술에 대한 특허를 취득, 향후 신규 개발차종의 수주활동에 활용할 계획.