한국내화 (010040) - 주식종목 집중분석

한국내화 (010040) Korea Refractories Co.,Ltd.
내화물 제조업체
주요 매출처로의 납품 확대로 외형확대 
- 현대의 일관제철소 건설 등으로 매출액 증가.
- 판관비 증가하였으나, 판매단가 인상 및 원가율 개선 등으로 영업이익은 전년동기대비 증가.
- 매입채무 감소 등으로 일시적인 영업활동현금이 (-)를 시현하였으나, 재무구조 개선을 통해 현금유동성 확보할 듯.
전기로제강업계의 설비증설에 따른 수혜 
- 하반기 포스코, 현대제철 등의 설비증설 및 동부제강의 전기로제강 신설 등으로 동사의 내화물 판매 증가 전망됨.
- 판매단가 인상이 예상되고 외형확대에 따른 고정비 부담이 줄어 수익성은 개선될 듯.
- 동사는 포스코와 포항, 광양 범용성 정비용 내화물 BPA 공급계약을 체결(매출비중 약 17%)하여 수주확보를 통한 안정적 사업진행.