카프로 (006380) - 주식종목 집중분석

카프로 (006380) Capro Corp.
국내 유일의 카프로락탐 생산업체

외형감소 및 적자지속 
- 70여 일간의 파업으로 카프로락탐 생산에 차질을 빚어짐에 따라 매출규모 전년대비 축소.
- 국제유가에 강세 따른 원료값 상승 및 원화 환율하락 등으로 적자상태가 지속되고 있음.
- 부채비율이 과다한 수준으로 동 업계평균 대비 미흡한 재무구조를 보유하고 있음.

외형성장에도 불구 원가부담으로 수익성 개선 난망 
- 최대수출국인 중국의 카프로락탐 수급이 타이트한 가운데 국내 시장에서 독점적 지위를 바탕으로 안정적인 외형성장을 시현할 것으로 기대됨.
- 다만 2005년 이후 견제를 받고 있는 중국 섬유 무역 장애에 따라 나일론 시장 동향이 매출규모에 중요한 변수로 작용할 전망.
- 국제유가가 하향안정화될 것으로 보이나 과거에 비해 높은 수준을 유지할 것으로 전망되어 이에 따른 원가부담으로 수익성 개선은 제한적일 듯.