경창산업 / (024910) / 주식종목분석

*경창산업 (024910) Kyung Chang Ind.
자동변속기부품 등 자동차 부품 전문업체
매출액 및 영업이익 증가 
- 현대차의 자동변속기부품 독점공급업체로, 자동변속기부품의 매출 증가로 인해 외형 확대됨.
- 외형확대와 원가율하락으로 영업이익 큰폭의 증가세 시현하였으나, 지분법손실, 이자비용 등 영업외비용 증가로 순이익은 소폭의 증가세 보임.
- 유동성 저하되었고, 차입금의존도 49.4%, 부채비율 188.2%을 기록, 다소 과도한 수준을 보이고 있음.
수익성 향상 전망 
- 라인확장에 따른 생산량 증가와 함께 가공공정 비중확대 등에 힘입어 자동변속기부품의 성장 지속할 듯.
- 수익성이 높은 변속기부품의 매출비중 확대, 저마진 케이블 사업의 중국현지법인 이전 등을 통해 수익성 향상 전망.
- 자동변속기부품은 현대차 전차종 및 기아차 대부분의 차종에 독점 공급되며, 리저브탱크는 90% 이상의 국내시장점유율을 확보하고 있음.

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