태산엘시디 (036210) - 주식종목 집중분석

태산엘시디 (036210) Taesan LCD
LCD용 BLU, 초박막 액정표시장치 제조업체
매출 확대에도 비용증가되어 수익성 악화 
- 신규 공장 정상화 효과로 대형 인치 물량이 늘어남에 따라 삼성전자 내 비중이 증가하여 매출 확대.
- 신규투자의 감가상각비 등의 비용 증가 및 제품 단가 인하, 재고자산 평가 충당금 설정 등의 요인으로 수익성 하락.
- 신규 공장 매입의 자금부족으로 인해 부채비율 확대되어 경쟁사 대비 다소 높은 수준을 유지하고 있음.
신규사업 투자비용 감소로 수익 부담 완화 
- LCD TV BLU를 중심으로 매출 증가를 바탕으로 삼성전자 8세대 라인의 ramp up수혜로 매출 증가세 지속 전망.
- 신규공장은 삼성전자 8세대 물량에 대응하기 위한 클린룸 공사까지 완료하였으며 생산도 안정화되어 수익성 회복 기대.
- 수익구조 악화에도 매입결제 지연 등으로 효과적인 운전자본관리로 영업에 의한 현금흐름 개선되어 원활한 자금흐름 유지 가능할 듯.