농심 (004370) - 주식종목 집중분석

농심 (004370) Nong-Shim
라면, 스낵업계 1위 업체
주력제품 부진 지속되면서 실적저하 
- 주력제품인 라면의 판매량 정체 및 제품가격 인상 지연, 아토피 관련 과자 파동에 따른 스낵제품의 부진으로 매출액 감소세 지속.
- 매출 감소한 가운데, 물류비/인건비 등의 고정비 부담 확대되고 마케팅 비용 지출 확대되면서 이익률 하락세 지속.
- 기부금 증가 및 메가마트 지분 기부 등 일회성 비용의 증가에 따라 경상수지 저하.
가격인상 및 신제품 출시에 따른 실적호전 
- 라면 등 주요제품의 가격 인상 및 프리미엄 신제품 출시효과, 생수 생산설비 확대에 따라 견조한 매출신장세 시현할 전망.
- 가격인상에도 불구 원재료비 인상, 신제품 출시에 따른 마케팅 비용 증가, 웰빙트렌드로 판매량 측면의 부진 예상되어 수익개선 효과 제한적.
- 중국 시장내 경쟁심화로 성장둔화 추이 보이고 있으나 성장잠재력이 큰 미국시장의 성장이 가속화되면서 장기 성장동력 제고 기대.